Kontrollen över Hormuzsundet har blivit vad Irans ledning beskriver som sitt "gyllene vapen", en strategisk tillgång som nu prioriteras framför landets kärnvapenprogram, för vilket Teheran har utstått årtionden av internationella sanktioner, enligt Reuters, med hänvisning till informerade iranska källor.

Enligt rapporten har sundet blivit så centralt för Irans strategi att fartyg som passerar genom det utan Teherans godkännande hamnade under beskjutning denna vecka, vilket utlöste en eldväxling med USA och hotade det tillfälliga fredsavtal som nåddes förra månaden.

Iranska tjänstemän, som i åratal undvek att störa passagen av nästan en femtedel av världens energiförsörjning genom Hormuzsundet, ser nu kontrollen över vattenvägen som sitt starkaste hävstångsmedel mot väst. De tror också att det var den primära faktorn som tvingade Washington att avsluta kriget.

Teheran ser kontrollen över sundet som sitt starkaste förhandlingskort mot Washington.

Ebrahim Azizi, medlem av Irans parlamentariska kommitté för nationella säkerhets- och utrikespolitik, riktade sig till USA i ett inlägg på sociala medier och sa: "Erkänn den nya iranska ordningen i Hormuzsundet... det är den enda vägen framåt."

Två högt uppsatta iranska källor berättade för Reuters att det finns nästan enhälligt stöd inom Teherans beslutsfattande kretsar för denna politik, trots att man inser att den kan bli en långsiktig tvistefråga med det internationella samfundet.

En av källorna sade att iranska ledare debatterade om de kanske överspelade detta kort, men den rådande uppfattningen var att inget rationellt land villigt skulle ge upp en så kraftfull hävstångskälla.

"Hormuzsundet, Irans gyllene vapen, är något de nu vill ta ifrån Iran, och det är helt enkelt omöjligt", sa källan.

Även om det tillfälliga avtalet som undertecknades av USA:s president Donald Trump förra månaden för att avsluta kriget tillät ökad sjötrafik genom sundet, lämnade det den framtida styrningen av vattenvägen olöst.

Avtalet slår fast att Iran "kommer att göra sitt yttersta för att säkerställa säker passage för kommersiella fartyg utan att införa några avgifter" under en period av endast 60 dagar.

Teheran tolkar formuleringen som ett erkännande från USA av sin rätt att förvalta sundet, förutsatt att man inte inför vägtullar eller andra avgifter under tvåmånadersperioden.

USA och Gulfstaterna avvisar den tolkningen och hävdar att avtalet inte ger Iran någon auktoritet över vattenvägen utan bara förpliktar landet att säkerställa säker passage för kommersiell sjöfart utan att använda våld eller införa restriktioner.

Kärnkraftsprogrammet halkar ner på prioriteringslistan

Rapporten sade att en av de främsta orsakerna till Irans hårdare inställning till Hormuzsundet är dess förlust av förtroende för USA, en känsla som fördjupades efter president Donald Trumps utträde ur kärnavtalet 2018, hans återgång till militära insatser i år trots ett tidigare vapenvila och inledningen av militära operationer medan diplomatiska förhandlingar fortfarande pågick.

En av de iranska källorna sade att varje eftergift från Teheran gällande Hormuzsundet skulle uppmuntra Washington att bredda sina krav till att omfatta Irans kärnvapenprogram och konventionella missilarsenal.

"Att backa skulle innebära att ge upp, och det är inte ett alternativ", sa källan.

I åratal hotade Iran upprepade gånger med att stänga Hormuzsundet, och tjänstemän beskrev ett sådant drag som "lättare än att dricka ett glas vatten". Privat erkände de dock att de såg det som en sista utväg på grund av dess ekonomiska och politiska konsekvenser.

Oron var att en stängning av sundet skulle fördjupa Irans internationella isolering, provocera dess grannar i Gulfen och stora energikrävande nationer, och orsaka allvarlig skada på Irans egen ekonomi.

Enligt rapporten ändrades Irans beräkningar efter de amerikanska och israeliska attackerna som började den 28 februari och resulterade i att Irans högsta ledare och flera högre tjänstemän dog. Iranska ledare drog då slutsatsen att de hade lite kvar att förlora.

Iran stängde därefter sundet för alla fartyg utom sitt eget, vilket utlöste vad rapporten beskrev som den största störningen av den globala energiförsörjningen i historien.

Efter att inledningsvis ha tvekat på grund av effekterna på oljepriserna införde USA en blockad av iranska hamnar i april.

Allt eftersom de ekonomiska kostnaderna för stängningen ökade för båda sidor, gick Washington och Teheran slutligen med på en tillfällig överenskommelse. Iran anser nu att de lyckats tvinga USA tillbaka till förhandlingsbordet genom sin kontroll över Hormuzsundet och försöker formalisera den nya verkligheten.

"Båda sidor blev alltmer oroade över de omedelbara ekonomiska konsekvenserna, men båda sidor anser att de segrat. Som ett resultat tror båda att de bara behöver kämpa lite längre för att få vad de vill ha", sa Ali Ansari, professor i modern historia vid University of St Andrews i Skottland.

Rapporten tillade att Iran nu lägger större vikt vid Hormuzsundet än vid sitt kärnkraftsprogram, och anser att Washington i praktiken har accepterat sin rätt att anrika uran och behålla sitt lager av höganrikat uran inom landet.

Även om Irans kärnkraftsprogram har varit den största källan till spänningar med USA i ungefär 25 år, och varit den främsta orsaken till internationella sanktioner och den främsta offentliga motiveringen för det krig som Trump inledde, sköt det tillfälliga avtalet som avslutade konflikten upp diskussionerna i frågan till framtida förhandlingar.

De två iranska källorna uppgav att Teheran vägrar att inleda några samtal om sitt kärnkraftsprogram förrän USA formellt erkänner Irans fulla rätt att administrera Hormuzsundet.

Wall Streets huvudindex föll på onsdagen efter att USA:s president Donald Trump förklarade att det tillfälliga avtalet som syftar till att avsluta kriget med Iran var "över", medan vinsterna i Broadcom hjälpte till att dämpa förlusterna i halvledaraktier som har utsatts för hårt tryck de senaste dagarna.

Investerare omvärderar geopolitiska risker i takt med att oljepriserna stiger och Fed-protokollet hotar

I ett uttalande vid Nato-toppmötet sa Trump att han inte längre ville fortsätta att förhandla med Iran, samtidigt som han varnade för att Washington kunde komma att inleda ytterligare attacker mot landet senare på onsdagen.

Trumps uttalanden lade till ytterligare ett kapitel i en konflikt som upprepade gånger har pendlat mellan militär eskalering och diplomatiska ansträngningar, vilket har oroat investerare som upprepade gånger satsat på utsikterna till ett varaktigt avtal, bara för att se dessa förhoppningar snabbt blekna.

"Den viktigaste frågan är nu om dessa händelser markerar ett fullständigt kollaps av förhandlingarna och en återgång till militär konfrontation, eller om de bara är ett tillfälligt bakslag", säger Matthew Ryan, chef för marknadsstrategi på Ebury.

Inom tekniksektorn steg Broadcom-aktierna med 3 % efter att Apple tillkännagav planer på att spendera mer än 30 miljarder dollar enligt ett chipleveransavtal som tecknades med företaget tidigare i veckan.

Uppgångarna i halvledaraktier bidrog till att begränsa förlusterna i den tekniktunga Nasdaq, medan Philadelphia Semiconductor Index (SOX) steg med 1,4 %.

Samtidigt fortsatte oljepriserna sin uppgång efter Trumps kommentarer, med både Brent- och amerikanska West Texas Intermediate-råoljeterminer som steg med mer än 5 %.

Nio av de elva största sektorerna i S&P 500 handlades lägre, där endast energi- och informationstekniksektorerna redovisade uppgångar.

Reseaktier minskar då IMF sänker den globala tillväxtprognosen

Reserelaterade aktier kom under press då högre oljepriser gav upphov till oro över stigande bränslekostnader och svagare efterfrågan.

United Airlines aktier föll med 3,2%, Southwest Airlines minskade med 1,1% och Delta Air Lines tappade 1,9%.

Även kryssningsoperatörerna handlades lägre, där Carnival föll med 3 % och Norwegian Cruise Line Holdings sjönk med 1,8 %.

Klockan 10:10 ET var Dow Jones Industrial Average ned 514,42 poäng, eller 0,97 %, till 52 410,73.

S&P 500 föll 34,32 poäng, eller 0,46 %, till 7 469,53, medan Nasdaq Composite sjönk 78,12 poäng, eller 0,31 %, till 25 739,43.

Den senaste utvecklingen hotar att spåra ur den uppgång som har lyft S&P 500 med nästan 10 % sedan årets början, trots de kraftiga förluster som indexet led tidigare under 2026 efter krigets utbrott med Iran.

Analytiker tror att den förnyade ökningen av oljepriserna kan sätta inflationsoro i fokus igen, vilket ytterligare komplicerar den amerikanska centralbankens penningpolitiska utsikter.

CBOE Volatility Index (VIX), ofta kallat Wall Streets skrämselmått, klättrade till sin högsta nivå på mer än en vecka innan det steg ytterligare 0,99 poäng till 17,12.

I en separat händelse sänkte Internationella valutafonden återigen sin globala tillväxtprognos för 2026 till 3,0 % och varnade för att riskerna till följd av konflikten i Mellanöstern fortfarande är förhöjda.

Investerare väntar också på publiceringen av Federal Reserves mötesprotokoll i juni senare under sessionen för att få en tydligare inblick i beslutsfattarnas bedömning av inflationsrisker och de ekonomiska utsikterna.

"Historiskt sett har Fed-protokollen inte varit några större marknadspåverkare, men jag tror att den här gången kan bli annorlunda", säger Art Hogan, chefsstrateg på B. Riley Wealth.

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in minst en räntehöjning från Federal Reserve före slutet av 2026.

På marknadsfronten översteg fallande aktier de uppåtgående med ett förhållande på 2,6:1 på New York-börsen och 2,03:1 på Nasdaq. NYSE registrerade också 19 nya 52-veckors högsta och 43 nya lägsta.

Aluminiumpriserna fortsatte att återhämta sig efter att nyligen ha nått sina lägsta nivåer på fyra månader, med stöd av att kinesiska köpare återvände till marknaden då lägre priser uppmuntrade efterfrågan, enligt ING-analytikerna Warren Patterson och Ewa Manthey.

Analytikerna noterade att aluminiumpriserna pressades förra veckan efter att produktionskapaciteten i Mellanöstern återvänt snabbare än väntat efter vapenvilan, vilket minskade oron för leveransstörningar.

Trots detta hävdade de att marknaden fortfarande är på väg att registrera ett utbudsunderskott i år och sa: "Vi fortsätter att förvänta oss att marknaden kommer att förbli i underskott i år."

Rapporten tillade att förväntningarna om ett fortsatt utbudsunderskott ger grundläggande stöd för den senaste tidens prisåterhämtning, även i takt med att utbudsförhållandena i Mellanöstern förbättras.

En annan viktig faktor som stödt priserna har varit den fortsatta nedgången i Kinas spotlager av aluminium.

"Kinas spotlager av aluminium har fallit för tolfte sessionen i rad till 1,09 miljoner ton, mer än 25 % under toppen som nåddes i april", sa analytikerna.

Den ihållande lagernedgången tyder på starkare efterfrågan eller fortsatt begränsad tillgång på den kinesiska marknaden.

Rapporten noterade också att förnyade attacker mot fartyg nära Hormuzsundet har ökat oron över sjöfartsrisker, vilket har lagt ytterligare en osäkerhet i de regionala försörjningsflödena.

Spekulationsaptiten försvagas trots förbättrade marknadsfundamentala förutsättningar

Trots förbättrade marknadsfundamentala förutsättningar, konstaterade rapporten att investerarnas aptit för spekulativa positioner i aluminium har fortsatt att försvagas.

Med hänvisning till den senaste rapporten om handelsresande (Commitments of Traders Report) sa ING-analytiker att det spekulativa sentimentet fortsatte att försämras.

De tillade att nettolånga positioner i aluminiumkontrakt på London Metal Exchange (LME) minskade med 14 891 kontrakt för fjärde veckan i rad och nådde 53 923 kontrakt under veckan som slutade den 3 juli, den lägsta nivån sedan maj 2019.

Den fortsatta nedgången i nettolånga positioner återspeglar en växande försiktighet bland spekulativa investerare, trots förväntningar om ett utbudsunderskott och fallande lager i Kina.

Rapporten sade att marknaden för närvarande balanserar två motsatta krafter. Å ena sidan har den snabbare än väntade återhämtningen i Mellanösterns produktion minskat oron kring utbudet. Å andra sidan fortsätter tecken på begränsat utbud att framträda i andra delar av världen.

ING-analytiker drog slutsatsen att minskande lager i Kina och stigande sjöfartsrisker genom Hormuzsundet borde fortsätta att stödja aluminiumpriserna, även om investerare minskar sina optimistiska positioner på finansmarknaderna.

Bitcoin (BTC) förlängde sin priskorrigering under onsdagens handel och föll under 63 000 dollar efter att ha misslyckats med att bryta över det viktiga motståndet på 64 000 dollar, då förnyade spänningar i Mellanöstern dämpade investerarnas riskbenägenhet.

Kontraktionen i stablecoinmarknaden ökar pressen på den största kryptovalutan

En kraftig nedgång på stablecoin-marknaden under juni pekade också på minskande likviditet och svagare köpkraft över hela kryptovalutamarknaden.

Amerikanska styrkor inledde en ny våg av attacker mot Iran på tisdagen efter rapporter om att tre oljetankfartyg hade attackerats i Hormuzsundet, vilket ytterligare förvärrar det bräckliga vapenviloavtalet mellan de två länderna.

Som svar sa Irans revolutionsgarde att de hade attackerat 85 amerikanska militära platser i Bahrain och Kuwait och anklagade Washington för att ha brutit mot vapenviloavtalet. De hävdade också att de hade skjutit ner en amerikansk MQ-9-drönare över södra Iran.

Samtidigt återkallade USA ett viktigt undantag som hade gjort det möjligt för Iran att sälja olja på de globala marknaderna.

Den senaste utvecklingen har ökat oron över potentiella störningar i transporter genom Hormuzsundet, vilket driver upp råoljepriserna.

Analytiker tror att den förnyade eskaleringen hotar det bräckliga tillfälliga avtalet mellan Washington och Teheran, vilket tynger högrisktillgångar, i spetsen av Bitcoin, som sjönk under 63 000-dollarsgränsen. De varnade för att ytterligare eskalering denna vecka skulle kunna utlösa en djupare korrigering av kryptovalutan.

Kontraktionen på stablecoinmarknaden väcker oro trots blygsam institutionell efterfrågan

Som ett annat tecken på marknadssvaghet visade data som delades av Walter Bloomberg på X att stablecoin-marknaden minskade med 2,4 %, eller 7,7 miljarder dollar, under juni, vilket sänkte dess totala marknadsvärde till 312 miljarder dollar och markerade den största månatliga nedgången sedan TerraUSDs kollaps 2022.

Nedgången sammanföll med en nedgång på cirka 20 % för Bitcoin under månaden, vilket signalerar lägre likviditet och försvagad köpkraft på hela marknaden för digitala tillgångar.

Rapporten noterade att om denna trend fortsätter till och med juli, kan Bitcoin och den bredare kryptovalutamarknaden möta ytterligare försäljningspress, eftersom ett krympande utbud av stablecoins vanligtvis indikerar att nytt kapital lämnar kryptoekosystemet, vilket ökar nedåtriskerna.

Samtidigt har den institutionella efterfrågan visat en blygsam förbättring sedan början av veckan.

Data från SoSoValue visade att spot Bitcoin-ETF:er registrerade nettoinflöden på 21,44 miljoner dollar på tisdagen, vilket markerar deras tredje session i rad med positiva inflöden.

Dessa inflöden är dock fortfarande blygsamma jämfört med omfattningen av utflöden som registrerats under de senaste veckorna, vilket gör dem otillräckliga för att kompensera för trycket som tynger Bitcoin-priserna.

Rapporten tillade att om ETF-flödena blir negativa igen, kan Bitcoin komma att möta ytterligare en våg av priskorrigering inom kort.